REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO
DEL PODER POPULAR PARA LA DEFENZA
UNIVERSIDAD
NACIONAL EXPERIMENTAL POLITECNICA DE LA FUERZA ARMADA BOLIVARIANA
NUCLEO-
UNEFA APURE
METODOS DE LA TOMA DE DECISIONES EN SITUACIONES DE
RIESGO E INCERTIDUMBRE
PROFESOR: BACHILLER:
|
SAN FERNANDO, JUNIO DEL 2012
En la toma
de decisiones se hace la selección de un curso de acciones entre alternativas.
Los ingenieros consideran la toma de decisiones como su trabajo principal ya
que tienen que seleccionar constantemente qué se hace, quien lo hace y cuándo,
dónde e incluso como se hará. Sin embargo la toma de decisiones es sólo un paso
de la planeación ya que forma la parte esencial de los procesos que se siguen
para elaboración de los objetivos o metas trazadas a seguir.
Es por esto, que es importante realizar evaluaciones
del riesgo y la incertidumbre cuyos procesos van dirigidos a estimar la
magnitud de aquellos riesgos que se puedan evitar obteniendo información
necesaria para que el decisor o el empresario este en condiciones de tomar
decisiones apropiadas y tomar medidas preventivas de los riesgos.
Para lograr esto, se utilizan una serie de métodos
de gran importancia para evaluar los riesgos y la incertidumbre, como son el método
intuitivo, optimista, pesimista, el punto de equilibrio, las decisiones no
monetarias, entre otros.
Según
el autor Enrique Rafael Blanco Richart. Contabilidad y Medio Ambiente. (1995). “El
riesgo: supone un hecho externo al sujeto económico, que puede acontecer o no
en algún momento determinado. Por lo que le riesgo puede ser contemplado como
el elemento de incertidumbre que puede afectar la actividad empresarial,
pudiendo ser motivado por causas externas o internas a la empresa. La
incertidumbre: existe un ambiente de incertidumbre cuando falta el conocimiento
seguro y claro respecto del desenlace o consecuencias futuras de alguna acción,
situación o elemento patrimonial, lo que puede derivar en riego cuando se
aprecia la perspectiva de una contingencia con posibilidades de generar
pérdidas o la proximidad de un daño. La incertidumbre supone cuantificar hechos
mediante estimaciones para reducir riesgos futuros, y aunque su estimación sea
difícil, no justificara su falta de información”
Cuando
se está en una situación de riesgos es cuando se supone que un hecho o evento
pueda ocurrir o no en un futuro. Para la toma de decisiones se deben evaluar
los posibles riesgos que puedan ocurrir. En el caso de las actividades
empresariales, el riesgo supone muchas causas de tipo interno, y externo, como
son el riesgo que los deudores no paguen las deudas, la obsolencia de las
maquinarias y equipos, los riesgos operativos por falta de financiación, los
riesgos de mercado y los riesgos jurídicos.
La
incertidumbre es cuando no se está seguro de la ocurrencia de un hecho y de las
consecuencias que el mismo pueda traer. En el caso empresarial, una
incertidumbre seria la Calidad de materias primas, tecnologías de punta,
variación de la demanda, comportamiento del mercado, entre otros.
El análisis de
riesgos e incertidumbres es ampliamente
utilizado como los estudios financieros para identificar riesgos, utilizando
como herramientas los métodos cualitativos y cuantitativos. La aplicabilidad de
estos modelos para el análisis total de los riegos de ejecución de un Proyecto
es limitada, principalmente debido al
hecho que muchas de las decisiones son imprecisas y débilmente definidas, por
naturaleza. En estos
análisis de riesgos se deben tener en cuenta los activos a proteger, evaluando
los posibles eventos no deseados y los daños y consecuencias que éstas puedan producir. Por ejemplo, en un
proyecto de inversión la incertidumbre se da, cuando no es posible conocer con
certeza el retorno que el mismo producirá en un periodo dado.
Según el Autor
Mathur y Solow. Investigación de operaciones-El arte de la toma de decisiones. Ed Prentice Hall (1998)
“la toma intuitiva de decisiones se entiende como un proceso inconsciente
creado por la experiencia destilada. Existen ocho condiciones para recurrir a la toma de
decisiones de manera
intuitiva e informal, estas son:
·
Cuando hay mucha
incertidumbre
·
Cuando hay pocos
precedentes aprovechables
·
Cuando los hechos
son limitados
·
Cuando los hechos
no marcan claramente el camino
·
Cuando puede
escogerse entre varias soluciones posibles, con buenos argumentos a favor de
cualquiera
·
Se realiza el
análisis de riesgos e incertidumbre a través del método de la intuición, el cual
es un proceso inconsciente del ser humano, que proviene de las experiencias
pasadas del mismo, cuando existe mucha
incertidumbre de que ciertos riesgos puedan ocurrir, se utiliza el método intuitivo
en la toma de decisiones aplicando alguno de los métodos para el tratamiento de los riesgos, que
involucra identificar el conjunto de opciones que existen para tratar los
riesgos, evaluarlas, preparar planes para este tratamiento y ejecutarlos. El
método intuitivo es un procedimiento que se aplica para determinar si un factor
de riesgo puede alterar una decisión que ha sido tomada.
Según el
autor Héctor. Análisis de riesgos en evaluación de proyectos (2006) “el ajuste
con criterio conservador para la medición del riego, toma las estimaciones
iniciales y cambia algunos elementos del proyecto, en un sentido más
conservador, disminuyendo así el riesgo”
El criterio conservador, es cuando el
empresario está al frente de dos alternativas razonables en cuanto a cómo
registrar un hecho determinado y opta por la que significa la menor de dos
cantidades de activo o patrimonio. El criterio conservador afecta principalmente
a los activos corrientes
Ante la circunstancia de
tener que elegir entre dos valores, el empresario debe optar por el más bajo, contabilizando
todas las pérdidas cuando se conocen, y las ganancias solamente cuando se hayan
percibido.
Una mala interpretación
de este principio puede llevar a una exageración y por ende a una mala
aplicación del principio contable, resultando una incorrecta presentación de la
situación financiera en el resultado de las operaciones contables, hasta
incluso llegar a modificar el concepto contable del valor. Ante el hecho que el
contador se encuentre entre dos o más caminos razonables a seguir, deberá optar
por el que muestre la menor cifra de dos valores de activos relativos a un
partida determinada; o ante el caso de registrar una operación éste la hará de
modo que la participación del propietario sea la menor posible. Es permitido el
registro de estimaciones de pérdidas más no de ganancias, es decir, no
anticipar lo que no tengo e Ignorar las utilidades no realizadas y considerar
eventuales pérdidas.
Según el autor Manuel
Villasalero Díaz. Técnicas de Organización y Gestión Empresarial. Ingeniería Técnica
en Informática de Gestión. Universidad de Castilla-La Mancha “El Criterio optimista
(maxmax) seleccionar la alternativa que garantice el máximo de los resultados
máximos”
El autor se refiere al
hecho de que si un empresario está al frente de dos decisiones, establece un
coeficiente de ponderación que mide el nivel de optimismo seleccionando la
alternativa que garantice el máximo coste de oportunidad o la alternativa con
mayor valor esperado. El decisor tiende a actuar de manera arriesgada por su
exceso de optimismo. El optimismo
o (maximax) es agresivo, establece que las cosas buenas siempre me sucederán en
la toma de decisiones.
Según el autor Manuel
Villasalero Díaz. Técnicas de Organización y Gestión Empresarial. Ingeniería Técnica
en Informática de Gestión. Universidad de Castilla-La Mancha “criterio
pesimista de Wald (maxmin) seleccionar la alternativa que garantice el máximo
de los resultados mínimos”
Este método es muy útil
cuando se consideran posibles estados de la naturaleza críticos. El decisor
actúa de manera pesimista y opta por la decisión que implique mayor utilidad
para el peor de los casos de cada una de las alternativas; el pesimismo o (Maximin)
establece Hipótesis mínimas donde se cree las cosas malas siempre suceden en
las decisiones a tomar.
Según el
autor Héctor. Análisis de riesgos en evaluación de proyectos (2006) “el modelo
de equilibrio de los activos financieros
es usado en la evaluación de proyectos para encontrar la tasa de
descuento de un proyecto de inversión especifico, plantea lo siguiente: la
prima de riesgo esperado, que es la diferencia entre la rentabilidad de mercado
y los pagares del banco, varia en proporción directa con el valor
beta, que es la que mide la sensibilidad del riesgo de un activo financiero
respecto al riesgo del mercado”
El modelo de
equilibrio en loa activos se usa para encontrar la tasa de descuento donde el
riesgo esperado varia en relación a la sensibilidad del riesgo de un activo
financiero respecto al mercado.
La
estructura de costos y gastos durante la operación de una empresa permite
visualizar, en un mercado definido, el esfuerzo mínimo que es necesario
desarrollar para cubrir dicho esfuerzo, de modo que toda producción adicional
constituirá una ganancia monetaria. Dicho nivel mínimo es el punto de
equilibrio, el cual depende del costo de los insumos y el precio de venta de
los productos. La variación de los factores que determinan el punto de
equilibrio no es uniforme, depende de la estructura de costos y gastos y del
margen de contribución variable unitario, la sensibilidad del volumen de
equilibrio facilita priorizar las decisiones que la empresa debe tomar en forma
adecuada y oportuna.
En el
Análisis del punto de equilibrio, cuando realizamos un análisis de sensibilidad
o cuando evaluamos un proyecto ante escenarios alternativos estamos
planteándonos hasta qué punto sería grave que los estimados de ingresos y
costos del proyecto resultasen peores de lo esperado. A menudo este problema se
resuelve determinando hasta que nivel pueden caer las ventas antes de que el
proyecto comience a producir pérdidas, o sea, genere un VAN negativo.
Según el
autor Dr. Guillermo López Dumrauf. metodos de valuación por descuento de
flujos: perpetuidades. (2011) “Una de
las técnicas comúnmente utilizadas tanto
para la valuación de empresas como en la evaluación de proyectos de inversión,
es el flujo de fondos descontado (Discounted Cash Flow). En dicha técnica el
flujo de fondo es descontado por el costo de capital ajustado por el riesgo
correspondiente”
El método de Flujo de Fondos Descontados es utilizado
para valorar un proyecto o una
compañía entera. Este método determina
el valor actual de los flujos de fondos futuros descontándolos a una tasa que refleja el coste de capital
aportad, debido a que los flujos de fondos en diversos períodos no pueden ser
comparados directamente puesto que no es lo mismo contar con una cantidad de
dinero ahora, que en el futuro, este procedimiento implica dos problemas que
son el pronóstico de los flujos de liquidez futuros y la determinación del
coste de capital apropiado.
Jorge Isauro
Rionda Ramírez. Microeconomía. (2006) “La teoría de juegos establece criterios
de asignación óptima y decisión bajo riesgo y rentabilidad de una cartera de
inversiones. Establece métodos cuantitativos que concilian los intereses de
capitalización de los inversionistas respecto a la evaluación de la incertidumbre
y riesgo, fundando una especulación racionada y menos riesgosa.”
La teoría de
juegos analiza las decisiones entre dos o más agentes que compiten y cuyas
decisiones les afectan a todos. Describe las situaciones envueltas en
conflictos en los cuales el beneficio es afectado por las acciones y
contra-reacciones de oponentes inteligentes; es sin duda un modelo para
empresas ganadoras o exitosas en un ambiente competitivo: Por ejemplo, existen
muchos factores importantes a considerar cuando se hace una oferta importante,
entre los cuales están establecer y mantener una posición de preferencia como
oferente, desarrollar una relación de preferencia por parte de los clientes, de
lo que se oferta en sí mismo, y del precio.
Según Quesada, Francisco. (1991). Pag. 18-21.
(1999) las “Constituyen partidas no monetarias aquellos activos o pasivos de
los que no se pueda determinar el importe líquido, pues aumentan de valor con
el paso del tiempo y la inflación (aumento sostenido y generalizado del nivel
de precios de bienes y servicios, frente a un poder adquisitivo estable)
Las partidas no monetarias cuyo importe
depende del valor especifico de determinados bienes o servicios (inventarios,
activos fijos, cargos diferidos y permanentes en acciones y capital contable)
Partidas no
monetarias Activos y pasivos que no se consideran partidas monetarias, es
decir, que se vayan a recibir o pagar con una cantidad no determinada ni
determinable de unidades monetarias. Se incluyen, entre otros, los
inmovilizados materiales, las inversiones inmobiliarias, el fondo de comercio y
otros inmovilizados intangibles, las existencias, las inversiones en el
patrimonio de otras empresas y los anticipos a cuenta de compras o ventas, así
como los pasivos a liquidar mediante la entrega de un activo no monetario.
En la toma
de decisiones, el riesgo es la posibilidad de sufrir un daño, esta se refiere a
una situación potencial de daño que puede producirse o no en un determinado
momento. En el contexto financiero esto puede darse en la pérdida de valor una variable económica. El tipo de daño
depende de las actividades que se realicen y de la toma de decisiones respecto
a las alternativas posibles existentes. Así mismo la incertidumbre existe
cuando no se sabe con seguridad lo que ocurrirá en el futuro o cuando no se conoce
la probabilidad de que un hecho determinado ocurra
Para evaluar
los riesgos asociados con cualquier actividad se deben identificar los mismos y
las consecuencias que estos puedan implicar en una situación específica, po0r
otra parte se debe estimar la magnitud del mismo para determinar si es
tolerable o no; para esto se utilizan método como es el método de la intuición
el cual Se realiza el análisis
de riesgos e incertidumbre a través del método de la intuición, el cual es un
proceso del ser humano que resulta de las experiencias pasadas, y donde se cree
que pueda ocurrir un hecho. El criterio conservador estima los posibles riesgos
y toma las decisiones basadas en los mínimos riesgos que puedan ocurrir. El
criterio optimista que es aquel donde el empresario tomar los riesgos posibles
buscando obtener mejores resultados a diferencia del criterio pesimista que
considera que en la toma de decisiones, las peores consecuencias podrían ocurrir y no asume riesgos.
BIBLIOGRAFÍA
Ø Jorge Isauro Rionda Ramírez. Microeconomía básica. Guanajuato, Gto; enero
de 2006.
Ø Enrique Rafael Blanco Richart.
Contabilidad y Medio Ambiente. (1995).
Ø
Según el Autor
Mathur y Solow. Investigación de operaciones-El arte de la toma de decisiones. Ed Prentice Hall
(1998)
Ø
Héctor. Análisis de riesgos en evaluación de proyectos (2006) Manuel Villasalero Díaz. Técnicas de
Organización y Gestión Empresarial. Ingeniería Técnica en Informática de
Gestión. Universidad de Castilla-La Mancha
Ø
Dr. Guillermo López Dumrauf. metodos de valuación por descuento de flujos:
perpetuidades. (2011)
No hay comentarios:
Publicar un comentario